活太拘束太不自在，就对朱元璋说：“皇上啊，我在这里闷得慌，我要出去啦。”皇上也担心让他待在这儿时间长了会闹出笑话来，便顺水推舟，让吏部尚书给他找一人合适的官职。哪知那位尚书过分小心，把官印摆了一行，叫他随便抓，抓住什么印就做什么官。他抓住了南阳知府印。到南阳住不惯，又回到了老家伏牛山里，盖了个府门。
后来，人们用他的名字当做这个地方的地名——戴平镇。由于“戴”、“太”的字音相近，人们叫白了，就叫成“太平镇”了。
现在的太平镇位于河南省南阳市西峡县北部山区、中原最高峰——犄角尖（海拔2212.5米）脚下、八百里伏牛山主脉——老界岭腹地。巍峨高大的老界岭山系成为一条划分南北气候、生物地理群落、长（江）黄（河）流域的自然分界线。
太平镇物产丰富，生态旅游资源丰富，森林覆盖率达95%以上。境内珍稀野生动物种类繁多，有金钱豹、大鲵、梅花鹿、猫头鹰，香獐等，野生药材600余种，有“天然药库”之称。拥有国家级自然保护区、国家5A级旅游景区——老界岭生态旅游度假区。